（报告出品方/作者：海通国际）
1.ChatGPT：以GPT-3.5架构革新AI对话模型，商业化前景仍需探索
ChatGPT是美国OpenAI公司研发的对话AI模型，是由人工智能技术支持的自然语言处理（NLP，NaturalLanguageProcessing）工具，于年11月30日正式发布。它能够学习、理解人类语言，并结合对话上下文，与人类聊天互动，也可撰写稿件、翻译文字、编程、编写视频脚本等。
与现存的其他同类产品相比，ChatGPT的独特优势在于：1）基于GPT-3.5架构，运用海量语料库训练模型，包括真实生活中的对话，使ChatGPT能做到接近与人类聊天；2）应用新技术RLHF（ReinforcementLearningwithHumanFeedback，基于人类反馈的强化学习），从而能更准确地理解并遵循人类的思维、价值观与需求；3）可在同一阶段内完成模型训练；4）具有强大算力、自我学习能力和适应性，且预训练通用性较高；5）可进行连续多轮对话，提升用户体验；6）更具独立批判性思维，能质疑用户问题的合理性，也能承认自身知识的局限性，听取用户意见并改进答案。
1.1、历经多轮迭代，参数量指数性上升，商业模式已见雏形
年，特斯拉CEO埃隆·马斯克、YCombinator（美国著名创业孵化器）总裁SamAltman、PayPal联合创始人PeterThiel等投资10亿美元，在旧金山创立了非营利性组织OpenAI，致力于开发AI技术。年谷歌大脑推出生成式预训练模型Transformer，经大量数据集训练后成为当时最高水平的LLM（大型语言模型）。
Transformer模型内部创造性地采用了自注意力结构（Self-Attention），相比NLP中的两大主流结构RNN（RecurrentNeuralNetwork，循环神经网络）、CNN（ConvolutionalNeuralNetwork，卷积神经网络），每层具有更佳的计算复杂度，能更好地学习语法、语义等，提高训练和计算效率；由于未采用循环结构，Transformer处理长序列时也能避免梯度消失或爆炸。具体而言：1）相比不能并行计算的RNN，Transformer允许并行处理输入序列中的所有位置，可直接计算点乘结果；2）相比CNN，Transformer可使任意两个单词间距离为1，计算两个位置间关联的操作次数不因距离而增多，从而解决了NLP中长时依赖的难点问题。
年OpenAI公司基于Transformer结构推出GPT-1（GenerativePre-trainingTransformers,创造型预训练变换模型），参数量为1.17亿个，GPT-1超越Transformer成为业内第一。年至年，OpenAI陆续发布GPT-2、GPT-3，其参数量分别达到15亿、亿，其中GPT-3训练过程中直接以人类自然语言作为指令，显著提升了LLM在多种语言场景中的性能。年OpenAI转型为封顶盈利机构，成立OpenAiLP公司，同年7月获得微软的10亿美元投资，9月授予微软GPT-3模型的独家使用权（不影响付费用户使用）。年6月，公司发布第一款商业化产品OpenAIAPI。年1月，OpenAI在GPT-3基础上进行微调，并在训练中加入人类反馈数据，推出InstructGPT。
年11月30日，OpenAI推出人工智能对话聊天机器人ChatGPT（InstructGPT的兄弟模型），其训练数据集为开源数据集，且参数量达到GPT-3的10倍以上，辅以人工标注数据与强化学习的运用，实现了突破性进展——ChatGPT能够围绕大量话题进行对话，拥有更接近人类的逻辑思维，可借助对话反馈强化学习，且能模仿人类的情绪。例如：1）ChatGPT不仅通晓古今历史，能识别出问题中的事实性错误，还拥有想象力和价值判断能力，能够想象古人在现代的生活并从现代价值观视角进行评判，且语言不乏文学性；2）当用户重复同一提问时，ChatGPT会分析提问者的反馈，推测其想法、态度，据此调整回答，并结合普世价值观，给出合理且迎合提问者心理的答案。同年12月5日，注册用户数超过万；截至年1月底，ChatGPT月活用户已高达1亿，成为史上活跃用户规模增长最快的应用。
年2月2日，OpenAI推出ChatGPT的付费订阅版ChatGPTPlus，提供比免费版更为快速的服务以及新功能优先试用权，月费为20美元。同日微软宣布旗下的全线产品将与ChatGPT整合，包括云计算平台Azure以及此前已宣布的搜索引擎Bing（必应）、Office等。年2月7日，微软推出由ChatGPT支持的最新版AI搜索引擎Bing和Edge浏览器，次日凌晨宣布已将GPT-4整合到Bing和Edge浏览器中。
1.2、得益于技术提升，应用层面正突飞猛进
ChatGPT的问世得益于近年来AIGC（AI-GeneratedContent）技术的持续发展，也对其他AIGC模型具有重要意义，尤其是依托文字、语音模态的类型。未来OpenAI可将ChatGPT与其他AIGC模型集成，拓展更丰富的功能和应用场景，进而助推AIGC浪潮、赋能整个AI产业链。Gartner预计，到年AIGC将占据所有生成数据的10%。据FrostSullivan和头豹研究院测算，年中国对话式AI市场规模为82.7亿元，到年有望增长至.8亿元，CAGR达26.3%。目前ChatGPT已被应用于多种工作职能中，基于其技术逻辑和特点，中短期内拥有多样化应用方向与场景，兼顾ToB和ToC，具体主要包括：
1）应用于内容创作，提升内容生产效率和丰富度：①完成翻译、收集素材、选题策划、写作稿件等任务（例如美国新媒体巨头公司Buzzfeed宣布将用ChatGPT辅助内容创作，美联社使用的Wordsmith每秒可完成篇报道），②在文艺、影视等领域，协助编写剧本和视频脚本，比如国内海马轻帆旗下的“小说转剧本”工具，已深度参与了3万多集电视剧和多部电影的剧本创作过程；③与视频类AIGC集成，基于文字合成、剪辑视频以及生成虚拟场景等；2）在商务场景中，协助培训员工，运用其多轮对话能力担任智能客服协助营销、把握消费者需求，从而降低公司用人成本，例如亚马逊运用ChatGPT生成员工培训文档；
3）在办公场景中发挥办公助手、语音转换文字、代码生成等功能，比如微软计划将Office软件与ChatGPT，推出MicrosoftTeams高级版（付费），可自动生成会议笔记；4）在工业场景中，与图片类AIGC整合、基于对话中的关键词辅助制作设计图，减少工程设计用时，比如Jasper旗下的StableDiffusion，可基于文本生成图像，采用了目前全球最大的开放图像-文本对数据集LAION-5B，且生成效率提高30倍，Jasper的付费用户目前有IBM、Autodesk等；5）此外，ChatGPT在教育、工业、医疗等行业中也有较大应用空间，比如在教育场景中为学生批改作业、答疑、查漏补缺，在医疗场景中为患者预诊、录入电子病历等。
海外主要玩家现状：现阶段海外AIGC赛道玩家数量较多，市场格局尚未定型。其中，领先的生成式AI公司除ChatGPT之外主要有StabilityAI、JaspersAI和Midjourney等，在文字、图片、音频生成等领域拥有独特优势，且已积累一定的用户规模。
Stability.AI公司致力于开发AI开源工具，于年8月推出了图像生成模型StableDiffusion，可根据关键词产生图片，图像文本对数量超过亿，在消费级显卡上生成的图像与DALL·E2品质相当，成为其主要竞争对手。StableDiffusion的程序代码免费、开源，允许所有用户使用、调整，也可根据自身需求开发应用，已有超20万用户运用其源码开发了图像、语言、音乐等领域的AI工具，目前各渠道的日活用户规模累计达0万以上。此外，Stability.AI还发布了DreamStudio，使用门槛较低，没有编程背景的用户也能输入提示词精准生成高质量图像，最快仅需几秒，DreamStudio用户已超过万，生成图像数量超1.7亿。目前Stability.AI公司估值约10亿美元。
JaspersAI成立于年1月，主要针对商业营销用途，为商家和个人用户提供AI文字生成和图片生成功能。其中，文字生成工具Jasper可帮助用户生成营销文案、社交媒体文章、新闻稿、TikTok视频脚本、邮件等文本，支持29种语言；附加功能图片生成系统JasperArt可根据用户输入的文字生成图像，并能调整画法、风格，且拥有无版权图片库。据公司数据，使用Jasper生成文案初稿可节省80%的时间，ROI达%。Jasper和JasperArt均采用付费订阅制，其中，Jasper订阅服务分为Starter/BossMode/BusinessMode三档，收费标准分别为$29/$59/$每月。
相比同业竞对公司，JasperAI的主要优势在于：1）集成大量机器学习模型，包括业界最新的语言生成模型GPT-3.5（由OpenAI开发）和BLOOM（由HuggingFace开发），文字出品质量较高；2）针对目标用户群体的需求特点对模型进行微调，提供大量实用模板、创作工具（例如翻译器、抄袭检验等），通过优化关键词生成更契合GoogleSEO规则的内容，且速度提升5倍，帮助用户增大流量曝光、改善营销效果；3）同时支持图文生成功能，为用户创作营销材料、文艺作品等带来便利，在电商、社媒、视频制作等多个新兴行业领域具有较高的商业潜力。
年10月，JasperAI宣布估值超过15亿美元，已获得1.25亿美元A轮融资，将用于打造核心产品、与更多应用整合以及收购Outrite（一款用于检查语法和风格的AI软件，全球用户数已超过万），计划于年整合两家公司的产品。据公司创始人透露，截至年10月，Jasper用户数已超过10万；年收入达万美元，预计年实现收入万美元以上，同比增长约66%。
Midjourney是AI绘画赛道近期最受欢迎的应用，能根据输入的关键词生成高质量图像，现已嵌入Discord平台，用户基于该平台的bot机制提交Prompt（即提示词）即可生成图片，目前已拥有万用户。Midjourney允许付费用户创作的图像用于商业用途，但若收益超过每月2万美元则需支付20%作为分成，也可与公司官方协定分成比例。Midjourney擅长人像生成，图像接近照片级品质，制作的3D艺术品也十分逼真、精细，在建筑设计、艺术创作等对图像质量、审美要求较高的领域拥有显著优势，应用前景广阔。据称，目前Midjourney每月收入约万美元以上。
2.细探ChatGPT出圈原因：爆款应用背后，长期技术拐点已现
ChatGPT在上线5日内突破万注册用户，超越Facebook和Twitter（分别用时10个月和2年），两个月内突破1亿用户，成为全球最快用户破亿的互联网软件，对比之下，TikTok和Instagram分别用时9个月和2年半才实现亿级用户量。用户活跃度方面，据SimilarWeb报告显示，ChatGPT在1月的日均访问量达到万人次。我们分析，ChatGPT能够如此迅速火遍全球，主要得益于：1）ChatGPT长期积累的技术优势；2）公司大胆尝试得到市场认可；3）科技巨头纷纷躬身入局，释放重视信号；4）大趋势上，AIGC行业逐渐成熟。
2.1、技术上，多轮迭代训练后已具备先发优势
由OpenAI公司推出的ChatGPT在正式面世之前，GPT家族已有三个基于Transformer技术的自然语言处理模型，分别为GPT-1/2/3，模型每迭代一次，参数量都在几何式增长，从最初的1.17亿增加到第三代的亿，GPT-3已成为全球最大的语言模型之一。ChatGPT使用的GPT-3.5模型是在GPT-3的基础上加入ReinforcementLearningfromHumanFeedback（RLHF，人类反馈强化学习）技术和近段策略优化算法，其目的是从真实性、无害性和有用性三个方面优化输出结果，降低预训练模型生成种族歧视、性别歧视等有害内容的风险。ChatGPT训练的过程主要有三个阶段。
第一步是训练监督策略，人类标注员对随机抽取的提示提供预期结果，用监督学习的形式微调GPT-3.5，生成SupervisedFine-Tuning（SFT）模型，使GPT-3.5初步理解指令，这一步与先前的GPT-3模型训练方式相同，类似于老师为学生提供标答的过程。第二步是奖励模型，在SFT模型中随机抽取提示并生成数个结果，由人类标注员对结果的匹配程度进行排序，再将问题与结果配对成数据对输入奖励模型进行打分训练，这个步骤类似于学生模拟标答写出自己的答案，老师再对每个答案进行评分。
第三步是ProximalPolicyOptimization（PPO，近段策略优化），也是ChatGPT最突出的升级。模型通过第二步的打分机制，对SFT模型内数据进行训练，自动优化迭代，提高ChatGPT输出结果的质量，即是学生根据老师反馈的评分，对自己的作答进行修改，使答案更接近高分标准。简而言之，我们分析，ChatGPT的优势在于，1）使用万亿参数的GPT-3为底层模型进行预训练，为全球最大的语言模型之一；2）算力上得到微软支持，使用上万片NVIDIAAGPU进行训练，模型的运行速度得到保障；3）算法上使用奖励模型和近端优化策略进行迭代优化，将输出结果与人类预期答案对齐，减少有害性、歧视性答案，使ChatGPT更拟人化，让用户感觉沟通的过程更流畅。
2.2、管理上，OpenAI管理结构更为灵活，为大胆创新奠定了基础
在ChatGPT上线之前，许多科技公司也在培育AI语言模型。如Google一直训练的LaMDA模型，在年开始训练，初代于年5月公布，但由于模型与谷歌的广告业务发展方向无法匹配，迟迟未推出。该模型使用亿参数，1.56万亿单词量，是ChatGPT的5倍。去年夏季曾传出新闻，Google工程师因为认为LaMDA具有独立思想而被开除；CEO桑达·皮查伊明确表示，公司将秉持对AI的原则（产品有益于社会发展、安全可靠、对人负责等）以及对信息完整度的最高标准来研发和开放AI产品，Google不同于其他初创公司，不能承担AI犯下的错误对公司的信誉和其他倍受信赖的产品造成的影响，Google对于AI产品的研发和开放持有十分谨慎的态度。
既没有上市，也没有盈利目标的OpenAI则显得更为进取。ChatGPT的前身GPT-3模型于年发布，在此模型基础上，公司加入RLHF训练和PPO，培育出GPT-3.5模型，该模型对应的InstructGPT在年1月开始内测，于年初对外公布，兄弟版ChatGPT在年11月末正式推出，即GPT-3.5模型从灰测到对外公布仅用时不到2年。公司能够快速且大胆推出ChatGPT，除了基于ChatGPT本身的优越性能，也是为GPT-4收集更多公开对话数据，继续扩大可用参数规模。尽管ChatGPT仍有明显缺陷，在推出后屡现“胡说八道”的情况，且面对复杂的数理化问题无法提供正确答案，但瑕不掩瑜，用户对于这位先行者的错误结果展现出更多包容，相比之下，Google于2月6日推出的AI对话机器人Bard由于答案出错，公司当日股价一泻千里。
占据先发优势的ChatGPT在面世后迅速风靡各行各业。据Study.